来源：快租网 时间：2020-11-22 16:32 浏览量：5995
上一节我们讨论了货币发行主要是通过信贷的方式把钱投放到社会。商业银行发放的贷款1/3左右流向了家庭房贷。来自商业银行源源不断的房贷资金，成为了推高房价的一个重要推手。
今天，社会上非常流行一个观点，商业银行不可能持续像过去那样每年把大量资金投向家庭房贷部门，未来会有更多的资金流向实体经济，或商业部门。由此未来房价可能会向下调整。
这个观点似乎听起来很有道理。那是事实不是这样呢？我们首先来研究一下，这个观点的前提条件会不会出现。我们就通过和其他国家的房贷占比做一个对比，来看看银行的资金会不会持续流入家庭房贷部门。
根据中国人民银行的数字，2018年年底，全国贷款余额是136万亿元，其中家庭房贷占比28.5%。2019年新增贷款中家庭房贷部门占比达到了32%。
那么世界上其他国家的房贷占比是怎么样的？
先看一下邻居日本。日本老龄化比较严重，房地产市场最近的多年都是不愠不火。2000年之后，在日本全社会的商业银行贷款总余额中，家庭房贷占比始终保持在25%~30%。
再看美国。美国应该说是比较典型的市场经济国家，1990年美国的商业银行信贷中有40%投向了家庭房贷部门；2000年这个比例达到了50%；2000年到2010年商业银行贷款的60%投向了家庭房贷。
家庭房贷资金占比快速攀升，大量的钱都流向了家庭房贷，一旦房地产价格不再上涨，房贷就出现了风险，可想而知整个商业银行的风险就会相当之大。所以2007年、2008年美国发生了次贷危机。
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